La promesa de DeFi
Las finanzas descentralizadas (DeFi) han introducido un nuevo sistema financiero que es más transparente, más barato, más rápido y menos dependiente de instituciones financieras centralizadas o controladas por el gobierno. Sin embargo, las regulaciones recientes podrían significar la ruina para la industria de la nueva economía digital, especialmente para las empresas con sede en los Estados Unidos.
La Ley de Infraestructura de EE. UU.
Después de meses de negociaciones, el 9 de septiembre de 2021 se aprobó el Proyecto de Ley de Infraestructura de EE. UU. de $1 billón con el apoyo unánime de ambas líneas partidarias. La nueva ley está destinada a reconstruir la infraestructura en deterioro del país, como construir nuevos puentes y carreteras y financiar la resiliencia al cambio climático en el sector energético. La ley es una parte clave de la agenda del presidente Biden para modernizar Estados Unidos y cumplir sus promesas a los votantes.
¿Qué tiene que ver la nueva ley con DeFi?
La nueva ley está relacionada con DeFi debido a sus requisitos de financiación. $1 billón es mucho capital. Como tal, el gobierno incluyó una gran cantidad de «aportes» en la factura. Estas son disposiciones en un nuevo proyecto de ley que generan ingresos para que el gobierno pueda compensar gastos adicionales en otras secciones del proyecto de ley. El objetivo es neutralizar los ingresos por gastos, una demanda clave que fue crucial para obtener el apoyo republicano para la aprobación del proyecto de ley. El gobierno está buscando al menos $28 mil millones para cumplir con el requisito de ingresos neutrales.
Esta nueva ley tiene como objetivo la economía digital o el mercado de las criptomonedas como una de las fuentes potenciales para cubrir el déficit presupuestario a través de regulaciones tributarias. Hay una sección contenciosa en la nueva legislación que establece que cualquier persona o entidad “responsable y que preste regularmente cualquier servicio que efectúe transferencias de activos digitales” se clasifica como corredor. Como tal, están legalmente obligados a declarar sus impuestos de acuerdo con el Servicio de Impuestos Internos.
Sin embargo, esta sección es ambigua porque no define quién es un ‘corredor’. En su formato actual, esta palabra incluye empresas de criptomonedas, intercambios, desarrolladores de software y cualquier persona o empresa involucrada en la minería de criptomonedas. Esta redacción presenta múltiples desafíos. En primer lugar, cualquier persona que se ocupe de activos digitales puede considerarse un corredor. En segundo lugar, las regulaciones de declaración de impuestos requieren que una persona o entidad proporcione los detalles de sus clientes. El diseño de un sistema financiero descentralizado significa que muchas empresas e individuos no pueden proporcionar esta información y, por lo tanto, serán responsables de delitos financieros.
¿Cuál es el impacto a largo plazo de este desarrollo en DeFi?
El impacto más obvio es que muchas criptomonedas con sede en los Estados Unidos se trasladarán a otros países con leyes más favorables. La reciente prohibición de la minería de criptomonedas en China ha trasladado gran parte de la minería a los Estados Unidos. Como tal, muchas empresas están expuestas a la nueva legislación y sus requisitos fiscales. Por lo tanto, tienen muchos incentivos para mudarse a otro lugar, especialmente porque los activos digitales no tienen que moverse físicamente, a diferencia de los activos físicos como los equipos de fábrica.
Otro posible impacto es que DeFi se regularizará parcialmente. Los interesados en las criptomonedas, como las empresas y los grupos de presión, han estado a la vanguardia en la oposición a la inclusión de la sección de impuestos en el proyecto de ley de infraestructura. Sin embargo, dado que ya se ha convertido en ley, la única opción ahora es buscar enmiendas. Por ejemplo, los legisladores y estas partes interesadas pueden acordar una definición más específica de corredor, especialmente al excluir de impuestos a personas y entidades como desarrolladores de software y mineros. Por lo tanto, ya está claro que DeFi no puede operar como una industria totalmente desregulada, algo que fue un importante punto de venta para expandir la economía digital y atraer inversores.
Regulaciones contra el lavado de dinero y DeFi
Los críticos de DeFi argumentan que las criptomonedas presentan una gran vía para el lavado de dinero debido al anonimato del usuario y la falta de regulación financiera. En la última década, muchos países de todo el mundo han aprobado las regulaciones contra el lavado de dinero (AML) y las regulaciones financieras de «conozca su cliente» (KYC), especialmente debido a revelaciones de alto perfil como el escándalo Wirecard y el aumento de las Ofertas Iniciales de Monedas (ICO). ).
El Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI) tiene la tarea de prevenir el lavado de dinero, especialmente con respecto al financiamiento del terrorismo. La recomendación 16 de las reglas del GAFI requiere que todas las empresas recopilen y almacenen los datos personales de todos los participantes de la transacción. En 2019, esta regla se modificó para incluir empresas de criptomonedas.
Como se mencionó anteriormente, DeFi ofrece anonimato al usuario. Por lo tanto, es muy difícil para las empresas exigir dicha información. Además, no tienen forma de verificar esta información. En esencia, cumplir con esta regla requeriría un cambio fundamental en la tecnología de cadena de bloques.
¿Cuál es el impacto a largo plazo de la regulación ALD en DeFi?
Actualmente, solo hay un camino a seguir. La regulación es clave para la legitimidad global de las criptomonedas. Como tal, se necesitan normas diseñadas específicamente para la economía digital. Por ejemplo, aunque se cree que estas transacciones son anónimas, se pueden rastrear y detectar, aunque con dificultades. Las empresas de criptomonedas deberán crear una base de datos colectiva o una red verificada con proveedores y usuarios aprobados. Esta medida bloqueará a los malos actores que intenten utilizar el sistema para cometer delitos financieros.
