Es relativamente fácil tomar una decisión durante un mercado bajista en comparación con un mercado alcista. Los inversores se mantienen fuertes o compran más monedas a precios bajos en el mercado bajista. En la actual carrera alcista, a los inversores les resulta difícil tomar una decisión sobre si vender sus monedas para obtener ganancias o seguir adelante para obtener mayores ganancias.
Historia del Mercado de Bitcoin
Aunque Bitcoin no tiene una larga historia de registros para predecir el mercado con precisión, existe la creencia común de que se mueve en ciclos predecibles relacionados con el proceso de reducción a la mitad. Cada cuatro años, la nueva emisión de Bitcoins se reduce y la recompensa en bloque de los mineros se reducirá a la mitad. La teoría de la reducción a la mitad explica que a medida que se reduce la cantidad de Bitcoins extraídos, su precio aumentará. Hasta ahora, el precio de Bitcoin ha tocado fondo y ha marcado nuevos valores máximos históricos después de cada reducción a la mitad.
El director ejecutivo de Ballet y autor del nuevo libro «The Promise of Bitcoin”, Bobby Lee, dice: “No puedo predecir el futuro, pero basándome en mi intuición y mis 10 años de experiencia en esto, creo que estos ciclos de precios imitan la reducción a la mitad de la recompensa por bloque. Es una verdadera palanca económica que le sucede a Bitcoin, donde la tasa de producción se reduce a la mitad. En cada caso, el movimiento alcista del precio se produce de forma retardada en comparación con la reducción a la mitad de la recompensa del bloque”.
Incluso si la teoría de la reducción a la mitad es correcta y ha funcionado bien hasta ahora, solo explica que el precio de Bitcoin aumentará porque la oferta disminuye y no la demanda. No es tan útil determinar el pico de un mercado alcista y cuándo vuelve a colapsar. Durante la primera reducción a la mitad, el precio mínimo se registró un año antes y el pico se registró después de un año. El fondo y el pico se notaron dentro de un intervalo de más de 500 días entre la segunda y tercera reducción.
Lee cree que el ciclo tiene un largo camino por recorrer, ya que el precio máximo de abril solo marcó un aumento de tres veces con respecto al máximo anterior. “En mi experiencia, los mercados alcistas no terminan casi tres veces el máximo anterior; van fácilmente 10 veces, 20 veces, incluso 30 veces. Entonces, de manera conservadora, si sube 15 o 16 veces el máximo anterior, eso nos lleva a $300.000”.
Los inversores tienen dos opciones: pueden intentar vender justo antes de que llegue el precio máximo o simplemente esperar a que los precios suban aún más en los próximos cuatro años. La segunda opción parece más fácil de seguir porque es complicado estimar el próximo precio máximo del mercado. Lee dice que los precios en rápido aumento son la mejor indicación de que ha llegado el tope. «Si se duplica en un período de 24 horas, entonces seguro que ese es el pico», dice Lee. El trader de criptomonedas Scott Melker, conocido como The Wolf of All Streets, comenzó a invertir en Bitcoin en 2016 y tuvo un asiento de primera fila para el próximo mercado alcista de 2017 y el colapso posterior también está de acuerdo con esta declaración de Lee.
El cofundador de Decentrader, Filbfilb, explicó que después del dramático colapso del máximo histórico de 2017 ha inspirado a varios analistas a crear herramientas para predecir el próximo pico. Recopilaron la cadena de bloques y los datos del mercado de los últimos 12 años para crear relaciones entre las ganancias, los participantes, la oferta y los altibajos del mercado. Filbflib opinó que los mercados de criptomonedas son únicos en la cantidad de datos disponibles para graficar debido a la transparencia radical de la cadena de bloques.
“Hay algunas mentes realmente brillantes a las que se les ocurrieron fantásticas herramientas derivadas en cadena que nos permiten intentar comprender cómo se podrían estar comportando los diferentes participantes del mercado”, dijo Filbfilb. Añadió además, “David Puell, por ejemplo, Phil Swift, Murad Mahmudov … De alguna manera se nos ocurrieron todas estas cosas en las profundidades del mercado bajista para asegurarnos de que podríamos llamar al siguiente techo».
Los HODLers No Venden
El otro cofundador de Decentrader, Philip Swift, agregó: “Es una herramienta en cadena que muestra la proporción de Bitcoin que ha sido HODLed (mantenida) durante al menos un año. Existe un patrón cíclico claro en el que la línea de onda HODL de 1 año ha tenido una tendencia inversa al precio a lo largo del tiempo. Esto se debe a que, en los mercados bajistas, los HODLers acumulan y no quieren vender sus BTC a precios baratos. Entonces, la tasa HODL de 1 año aumenta”.
“A medida que avanzamos hacia los mercados alcistas, los HODL’ers quieren obtener sus ganancias a medida que aumenta el precio. Empiezan a vender su Bitcoin lo que podemos ver por el Bitcoin dejando sus billeteras. Esto reduce el nivel de HODL (tenencia) de 1 año ”, explica Swift. Añadió además: “El nivel de HODL de 1 año se encuentra actualmente en el 53% y es probable que esté alrededor del 47% cuando finalmente alcancemos el tope. Entonces, tenemos un largo camino por recorrer antes de que finalice el ciclo”.
Hay varias herramientas para aprender, comprender y predecir los mercados, como multiplicadores MA de dos años, mapa de calor de promedio móvil de 200 semanas, modelo de stock a flujo, indicador Pi Cycle Top, multiplicador de proporción áurea, días rentables de Bitcoin y curvas de crecimiento logarítmico de Bitcoin. Decentrader ha desarrollado una metaherramienta llamada Bitcoin KPI que consolida todas las cosas para dar una puntuación de 100. Filbfilb dice: “Todas estas cosas se agrupan en una sola instantánea. Y luego obtiene una puntuación. Y puede ver qué tan avanzado está en el ciclo. Cuán recalentado está el mercado”.
Limitaciones de Herramientas e Indicadores
También existen limitaciones para este tipo de herramientas. Pocos incidentes en abril y mayo, como el miedo, la incertidumbre y la duda de China sobre la minería de criptomonedas y los tweets de Elon Musk, han demostrado que todas estas herramientas e indicadores no salvan las tenencias de criptomonedas de los inversores de un evento de cisne negro. El fundador de Quantum Economics, Mati Greenspan, señaló que la historia a veces rima, pero no predice el panorama completo con respecto al mercado futuro. “A la gente le gusta confundirse y decir: ‘Oh, bueno, solo porque esto ha sucedido X cantidad de veces, entonces solo porque X ha sucedido entonces Y sucederá después’. No siempre significa algo”, dijo Greenspan.
Greenspan dijo: “Como alguien que ha estado operando toda mi vida, quiero decir, mucho antes de las criptomonedas, descubrirá que siempre vale la pena ser optimista, y sacar su dinero del mercado casi nunca ha sido una buena estrategia a largo plazo. Para ningún mercado en casi cualquier período de tiempo”. El enfoque de Greenspan es obtener ganancias cuando necesita dinero en lugar de dejarse intimidar por las fluctuaciones de precios. Opinaba que, tal como él lo ve, el mercado ha estado esencialmente en una larga corrida alcista desde la crisis financiera mundial. La trayectoria general aumenta incluso cuando el precio retrocede temporalmente.
Por otro lado, Scott Melker dijo: «Soy un firme creyente de que una vez que su inversión se ha duplicado, retire su inversión inicial de la mesa. Entonces, si eran $100.000, ahora tiene $100.000 para jugar y no tiene absolutamente ningún riesgo”. Y agregó: “Sabe, cuando obtiene ganancias, cada vez que vende algo está quitando presión a sus decisiones futuras. Lo cual es un muy buen lugar para estar mentalmente”.
¿Es Diferente Esta Vez?
La comunidad criptográfica ha comenzado a pensar que el ciclo de cuatro años puede estar llegando a su fin y que el mercado se está moviendo hacia un «superciclo» a medida que llega la adopción masiva. Filbfilb declaró: “Existe el argumento de que vamos a un superciclo, lo que significa que Bitcoin se convertirá efectivamente en la reserva de valor. Y si eso sucede, es posible que estemos en un ciclo mucho más largo”. Melker también cree que Bitcoin podría estar potencialmente en un superciclo.
“Como cualquier otro mercado en la historia, la mejor manera de abordarlo es invertir poco a poco dinero que nunca necesitará tocar y dejar que funcione para usted durante un largo período de tiempo. Así es como la gente ha adquirido riqueza generacional en el mercado de valores desde el principio, y no debería ser diferente con Bitcoin, excepto que es acelerado”, advirtió Melker. Dijo además: «Si invierte dinero que puede permitirse perder, y lo hace con un marco de tiempo prolongado en mente, entonces ni siquiera tiene que preocuparse por la parte superior».
