Se establece que la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) aprobará un fondo cotizado en bolsa de Bitcoin antes de aprobar un ETF físico de Bitcoin. La ventaja significativa de esto es la exposición de una amplia audiencia al público de las criptomonedas. Atraerán más activos porque es muy fácil de usar.
Marco Regulatorio Claro
El argumento favorable para el éxito de un ETF de futuros de criptomonedas es el marco regulatorio completo establecido. Este marco está bien establecido cuando lo compara con el marco de los activos físicos de criptomonedas.
Los futuros son parte de la cobertura de la Commodity Futures Trading Commission, y sus contratos se someten a estandarización. En algunos casos, es posible que no necesite una billetera digital y puede haber pocas o ninguna pregunta sobre el custodio de los activos porque no hay activos físicos asociados con los futuros.
Por otro lado, el paso de verificación Conozca a su cliente (KYC) está fuera de la ecuación porque no necesita mover ningún activo descentralizado de una dirección a otra. Es bien sabido que los mercados de futuros se someten a más supervisión, regulación y escrutinio en comparación con los mercados al contado.
Los ETF respaldados por futuros se están convirtiendo en “alternativas líquidas” porque su registro se incluiría en la Ley de Sociedades de Inversión de 1940. Esto traerá consigo un aumento de las inversiones en estrategias e instrumentos complejos. Al mismo tiempo, los fondos de la Ley ‘’40 tienen fondos mutuos debajo de ellos.
El registro de ETF de futuros de Bitcoin bajo los fondos de la Ley ‘40 los ayudará a eludir varias regulaciones porque solo están invirtiendo en futuros que cotizan en una bolsa como Chicago Mercantile Exchange (CME), que regula los Estados Unidos.
Qué Sencillos Son Los Futuros
Debe haber suficiente simplicidad en torno a cada nuevo dinero que se agregará a los ETF. Ello se debe a que la simplicidad satisfacerá los objetivos de avivar el interés de los particulares por la nueva cotización, que ha estado marginada durante mucho tiempo. Pero los futuros son naturalmente complejos. Ahora surgen preguntas sobre cómo vencerlo.
El sistema de ETF fue diseñado para ser rentable y convertirse en la mejor alternativa líquida para los fondos administrados. Pero los futuros no están en el mismo lugar aquí. Antes de que pueda negociar futuros, el margen es inapropiadamente alto cuando hace comparaciones de clases de activos.
Mientras tanto, los volúmenes de negociación que ocurren en la bolsa regulada de EE. UU. cuestionan la capacidad de las bolsas de la SEC como CME para satisfacer la demanda de liquidez cuando se produce una alta volatilidad del mercado. Estas actividades de baja negociación fueron el resultado de los esfuerzos de los usuarios en el extranjero.
Los inversores pueden pagar costos más altos debido a la complejidad de los futuros. Esto se debe a que la primera generación de este lanzamiento contendrá diferentes activos, incluidos los contactos de futuros de Bitcoin. Como resultado, la diversificación fiscal y de activos se volverá más compleja. Mientras tanto, tendrá una subsidiaria para mantener este tipo de inversión.
Otra preocupación principal, en este caso, es la diferencia en el precio de futuros y spot. Los contratos de futuros no siguen el paso de sus activos adjuntos. Un ejemplo es la enorme diferencia de precio entre los precios de Bitcoin previstos para 30 días y el precio real cuando llega ese día. Este incremento puede multiplicarse más de cien veces debido a la volatilidad del mercado.
La historia revela que los inversores exigen contrapartes al contado de ETF basados en futuros de lo que exigen esos ETF. Un ejemplo es la demanda más significativa de ETF al contado para oro en comparación con las enormes demandas de EFT de futuros de oro. El primero se mantiene en cincuenta mil millones de dólares estadounidenses y el segundo en cuarenta mil millones de dólares estadounidenses.
El Paso Correcto en el Movimiento
La gran pregunta en torno a los bloques es entender si un ETF de futuros de Bitcoin es más dañino que bueno.
Definitivamente no. Los futuros de Bitcoin EFT están abriendo a los inversores un sistema eficiente para poseer y operar con criptoactivos. Puede que no sea económico como un EFT al contado. Asimismo, puede ser un sistema complejo, pero sería el paso adecuado para esa causa.
Como resultado de esto, la comunidad inversora se verá expuesta a la inversión en criptomonedas. El ETF está diseñado para aliviar el estrés de los asesores financieros y permitirles incorporar Bitcoin en sus servicios y procesos. Mientras tanto, los inversores están protegidos por la Ley de 1940. Debido a esto, los inversores no tienen nada de qué preocuparse en sus carteras, pero deben tabular sus habilidades de gestión de fondos.
Otra hazaña vital que esto está ayudando a lograr a la SEC es establecer que está lista para participar en la criptoeconomía. Esto también podría acreditarse por mantener conversaciones con nuevas empresas de criptomonedas para discutir la regulación. El lanzamiento del ETF de futuros de Bitcoin es un gran paso hacia eso.
Pero sin cuidado, el emisor puede perder el enfoque en la trama original debido a su éxito. En cambio, deberían centrarse en colaborar con la SEC y los reguladores para aclarar las cosas sobre una aprobación de ETF de Bitcoin al contado. Esto puede parecer un viaje largo, pero es un paso crucial a dar.
Los ETF de futuros de Bitcoin brindan al inversor el apalancamiento para observar de cerca el comportamiento de Bitcoin en el mercado. Este apalancamiento es rentable. Asimismo, se espera que la industria de las criptomonedas experimente la creación de nuevos activos digitales.
